中安消：全球安防龍頭成型 海外并購持續推進(jìn)

【智慧安防網(wǎng)訊】中安消全球安防運營(yíng)龍頭成型，收購澳洲打開(kāi)歐美系市場(chǎng)，全球并購持續推進(jìn)，加速跑馬圈地版圖加快完善，預期三年左右達到 30 億左右的利潤規模；大規模投入安防運營(yíng)兩大方向：大數據與安防機器人，安防服務(wù)面對的是最優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)，大數據與云服務(wù)進(jìn)一步提升客戶(hù)增值服務(wù)空間，安保機器人大方向，公司體外培育五到六年，上市公司平臺持續投入，目前已大范圍應用華為、大型會(huì )展等領(lǐng)域；公司上市一年以來(lái)完成八起并購，持續加大全球化并購進(jìn)程，利潤持續高增長(cháng)，大股東參與定增 41%，鎖定三年，彰顯公司信心！

全球安防龍頭成長(cháng)的核心商業(yè)模式就是加速并購，中安消海外并購加速推進(jìn)，全球龍頭成型！全球安防龍頭成長(cháng)之路在于全面并購，如 ADT、 G4S等，中安消全球龍頭之路起航！ 安防運營(yíng)區域化屬性特別強、客戶(hù)粘性特別高，因此通過(guò)加速并購，能夠加速規?；瘍?yōu)勢，更重要的是能夠跑馬圈地，占據大批量客戶(hù)，持續通過(guò)增值服務(wù)提升業(yè)務(wù)，充分卡位！ CSST 在紐交所完成 60 多起并購，前瞻性的布局安防運營(yíng)，中安消自上市以來(lái)完成八起并購，成為全國安防集成業(yè)務(wù)，圍繞三大安全，全球資產(chǎn)整合，搭建綜合性安防運營(yíng)大平臺是公司的持續戰略，未來(lái)將進(jìn)一步加大全球資產(chǎn)整合力度，成為全球龍頭。

收購澳洲安保公司，進(jìn)入發(fā)達國家安保市場(chǎng)，為公司全球資產(chǎn)整合業(yè)務(wù)開(kāi)拓歐美市場(chǎng)打下基礎！收購泰國衛安，進(jìn)一步加強東南亞市場(chǎng)，已經(jīng)形成“中國+東南亞+澳洲(歐美系)”全面戰略布局，未來(lái)看到繼續沿著(zhù)發(fā)達國家持續落地！

安防運營(yíng)服務(wù)升級產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)到來(lái)，公司加速全球布局，開(kāi)發(fā)國內新興市場(chǎng)，“一帶一路”落地最受益公司！國內安保運營(yíng)市場(chǎng)逐步打開(kāi)，中國安防運營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)藍海起步，從 0 到 1，預計規模將由 400 億上升到 2000 億元。全國化布局企業(yè)將具備核心優(yōu)勢，逐步切入企業(yè)級市場(chǎng)，消費級市場(chǎng)！“一帶一路”陸續落地，公司全球化布局落地，將配合“一帶一路”提供全面安保解決方案！

公司智慧城市業(yè)務(wù)訂單迅猛，憑借全國性的集成布局，具備三大安全全面解決方案，公司目前在手訂單超 80 億，保證國內利潤快速增長(cháng)！

公司重點(diǎn)戰略發(fā)力投資機器人、大數據平臺等，未來(lái)有望形成安保全球管理平臺，同時(shí)拓展海外安保業(yè)務(wù)，利用“安保+”商業(yè)模式增加安保解決方案的用戶(hù)粘性。 中安消的安防不僅僅是狹義的工業(yè)安全監控，而是涵蓋工業(yè)安全、信息安全、生命安全三位一體的大安全，在全球化的背景下安保用戶(hù)的數量提升，能夠提供數據分析的可靠樣本。公司體內機器人集團與兩位院士合作，安保機器人解決方案已大規模應用于華為、會(huì )展等，具備產(chǎn)業(yè)化基礎，此次募投加入加快機器人推進(jìn)速度，并圍繞機器人展開(kāi)更積極投入！

投資建議： 公司未來(lái)有望持續通過(guò)并購拓展全球安保市場(chǎng)，將作為國家“一帶一路”的輔助安保企業(yè)占領(lǐng)海外安保市場(chǎng)。同時(shí)公司以大數據、機器人的新興技術(shù)為發(fā)展核心，能夠有效服務(wù)安保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，較少人工成本，精準分析等。隨著(zhù)公司自身訂單加速交付以及全球并購化大戰略持續推進(jìn)，預期 2016/17 利潤規模為 10.29 億、 18.37 億，作為全球安防運營(yíng)龍頭， A股唯一純運營(yíng)標的， 6 月目標價(jià) 45 元，買(mǎi)入-A 評級，中長(cháng)期看千億市值以上，繼續維持推薦！